Futures vs. Options

Perbedaan terbesar antara opsi dan futures adalah bahwa kontrak berjangka mensyaratkan bahwa transaksi yang ditentukan oleh kontrak harus dilakukan pada tanggal yang ditentukan. Opsi, di sisi lain, memberi pembeli kontrak hak - tetapi bukan kewajiban - untuk melakukan transaksi.

Baik opsi dan kontrak berjangka adalah perjanjian standar yang diperdagangkan di bursa seperti NYSE atau NASDAQ atau BSE atau NSE. Opsi dapat dieksekusi kapan saja sebelum habis masa berlakunya sementara kontrak berjangka hanya memungkinkan perdagangan aset yang mendasarinya pada tanggal yang ditentukan dalam kontrak.

Ada penyelesaian harian untuk opsi dan futures, dan akun margin dengan broker diperlukan untuk memperdagangkan opsi atau futures. Investor menggunakan instrumen keuangan ini untuk melindungi risiko mereka atau berspekulasi (harganya bisa sangat fluktuatif). Aset dasar untuk kontrak berjangka dan opsi dapat berupa saham, obligasi, mata uang, atau komoditas.

Grafik perbandingan

Grafik perbandingan Futures versus Options
Berjangka Pilihan
Transaksi wajibIya; pembeli dan penjual sama-sama diwajibkan untuk menyelesaikan transaksi pada tanggal yang ditentukan dengan harga yang ditentukan dalam kontrak.Tidak; pembeli memiliki opsi tetapi tidak berkewajiban untuk menyelesaikan transaksi. Penjual diwajibkan untuk bertransaksi jika pembeli opsi memilih. Harga di mana transaksi akan terjadi diatur dalam kontrak opsi.
Tanggal transaksiTanggal yang ditentukan dalam kontrakKapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa yang ditentukan dalam kontrak
Kontrak standar?IyaIya
Diperdagangkan di bursa?IyaIya
Penyelesaian harian?IyaIya
Diperlukan akun margin?IyaIya

Apa itu Futures?

Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk memperdagangkan aset dasar di masa mendatang dengan harga yang ditentukan sebelumnya. Baik pembeli dan penjual diwajibkan untuk bertransaksi pada tanggal tersebut. Futures adalah kontrak standar yang diperdagangkan di bursa di mana mereka dapat dibeli dan dijual oleh investor.

Apa itu Opsi?

Opsi adalah kontrak standar yang memungkinkan investor untuk memperdagangkan aset dasar pada harga tertentu sebelum tanggal tertentu (tanggal kedaluwarsa untuk opsi). Ada dua jenis opsi: opsi panggilan dan put. Opsi panggilan memberi pembeli hak (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli aset dasar pada harga yang ditentukan sebelum tanggal kedaluwarsa, sementara opsi put memberi hak kepada pembeli opsi untuk menjual keamanan.

Opsinya Opsional, Futures Bukan

Salah satu perbedaan utama antara opsi dan futures adalah bahwa opsi persis seperti itu, opsional. Kontrak opsi itu sendiri dapat dibeli dan dijual di bursa tetapi pembeli opsi tidak pernah berkewajiban untuk melaksanakan opsi tersebut. Penjual opsi, di sisi lain, wajib menyelesaikan transaksi jika pembeli memilih untuk berolahraga kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa untuk opsi.

Mengapa Opsi dan Futures Digunakan?

Banyak bisnis menggunakan opsi dan masa depan untuk melindungi risiko mereka, seperti risiko nilai tukar atau risiko harga komoditas, untuk membantu merencanakan biaya tetap mereka pada barang-barang yang sering berubah nilainya. Misalnya, importir dapat melindungi diri mereka sendiri dari risiko penurunan nilai mata uang lokal dengan membeli mata uang berjangka yang memberi mereka lebih banyak kepastian dalam operasi dan perencanaan bisnis mereka. Demikian pula maskapai penerbangan dapat menggunakan opsi dan masa depan di pasar komoditas karena bisnis mereka sangat bergantung pada harga minyak. Southwest Airlines terkenal menuai manfaat dari strategi lindung nilai mereka untuk harga minyak pada 2008 ketika harga satu barel minyak mencapai lebih dari $ 125 karena mereka telah membeli kontrak berjangka untuk membeli minyak pada $ 52.

Harga opsi dan kontrak berjangka sangat fluktuatif - lebih dari harga aset dasar. Jadi investor juga dapat menggunakannya untuk berspekulasi. Broker membutuhkan akun margin sebelum mereka mengizinkan klien mereka untuk berdagang opsi atau masa depan; seringkali mereka juga mengharuskan klien untuk menjadi investor yang canggih sebelum mereka mengaktifkan akun tersebut karena volatilitas dan risiko dengan opsi dan perdagangan berjangka secara signifikan lebih tinggi dibandingkan dengan perdagangan aset dasar misalnya saham atau obligasi.

Opsi dapat digunakan untuk mencadangkan hak untuk membeli atau menjual barang dengan harga yang telah ditentukan selama periode waktu yang ditentukan. Misalnya, seorang investor real estat mungkin memiliki opsi untuk membeli sebidang properti selama periode waktu sementara mereka menentukan apakah mereka dapat memperoleh dana dan izin yang mereka butuhkan. Opsi semacam itu, meskipun tidak diperdagangkan secara pertukaran, memberi pembeli "hak penolakan pertama" ketika seseorang mengajukan penawaran pada sebuah properti.

Opsi Penting dan Terminologi Berjangka

Untuk opsi dan masa depan, ada istilah-istilah tertentu yang penting untuk diketahui. Dalam dunia opsi, istilah "put" dan "call" adalah kunci bisnis. "Put" adalah kemampuan untuk menjual aset tertentu dengan harga tertentu. "Panggilan" adalah kemampuan untuk membeli barang dengan harga pra-negosiasi. Harga itu sendiri disebut "strike price" atau "harga pelaksanaan". Selain itu, opsi biasanya datang dengan "tanggal kedaluwarsa." Tanggal ini adalah tanggal di mana opsi perlu digerakkan, jika tidak, opsi akan menjadi batal demi hukum.

Futures memiliki terminologi sendiri juga. "Harga pelaksanaan" atau "harga berjangka" adalah harga barang yang akan dibayar di masa depan. Membeli barang di masa depan berarti bahwa pembeli telah "lama". Orang yang menjual kontrak berjangka disebut "pendek."

Apa yang Dapat Dipilih?

Ada banyak item yang bisa dipilih. Opsi dapat dilakukan pada berbagai macam saham, obligasi, real estat, bisnis, mata uang, dan bahkan komoditas. Sering digunakan dalam dunia investasi, opsi juga dapat digunakan oleh perusahaan swasta dan perorangan sebagai cara untuk memegang hak untuk membeli atau menjual sesuatu yang bernilai. Opsi tidak menjamin penjualan; mereka hanya memberikan hak untuk itu.

Aset apa yang dapat dicakup dalam kontrak Berjangka?

Futures mencakup banyak item. Futures dapat diperdagangkan untuk mata uang, stok, suku bunga dan kendaraan finansial lainnya serta komoditas seperti minyak mentah, gandum dan ternak. Tidak seperti opsi, kontrak berjangka mengikat dan kontrak harus dipenuhi sesuai ketentuan perjanjian.

Popularitas di industri keuangan

Futures dan opsi adalah bagian penting dari industri perdagangan keuangan dan kira-kira sama-sama populer, dengan opsi memiliki sedikit keuntungan dalam volume. Menurut FuturesIndustry.org, selama paruh pertama 2012, 5, 46 juta kontrak berjangka dan 5, 66 juta kontrak opsi diperdagangkan. [1]

Artikel Terkait